Comprendre les risques

Tout produit financier comporte des risques. C'est vrai pour les comptes d'épargne traditionnels, les fonds monétaires, les apps de paiement et les produits d'épargne numérique modernes.

Rebind est conçu pour être prudent et transparent sur les risques. Cet article explique les principaux risques impliqués et la façon dont Rebind les réduit.

Risque de marché

Le risque de marché correspond aux variations de l'offre et de la demande qui affectent les taux d'intérêt.

Sur Rebind, votre épargne génère du rendement grâce à des marchés monétaires ouverts. Le taux de rendement peut monter ou descendre selon la demande d'emprunt. Il n'y a aucun rendement garanti.

C'est comparable à la façon dont les taux d'intérêt des comptes d'épargne traditionnels ou des fonds monétaires évoluent dans le temps.

Important : le risque de marché ne signifie pas une volatilité du prix de votre solde. Votre épargne reste en euros ou en dollars stables. Ce qui change, c'est le taux de rendement, pas le capital.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité désigne la possibilité que l'accès à vos fonds soit retardé lors de situations rares et extrêmes.

Rebind est conçu pour une liquidité continue, et les retraits fonctionnent instantanément avec plus de 99 % de fiabilité en conditions normales.

Cependant, comme tout système financier, un stress de marché extrême ou des perturbations majeures de l'infrastructure pourraient temporairement affecter la liquidité. Ce type de risque n'est pas propre à Rebind. Les banques peuvent imposer des limites de retrait, les systèmes de paiement peuvent subir des pannes, et les fonds monétaires peuvent suspendre les rachats en période de tension.

Rebind réduit le risque de liquidité en évitant tout blocage, en utilisant des marchés à la liquidité profonde et établie (plus de 30 Md€ d'actifs au total), et en fonctionnant en continu plutôt que selon des horaires bancaires ou des processus d'approbation manuels.

Contrairement à de nombreux produits traditionnels, Rebind ne peut pas non plus bloquer l'accès des utilisateurs à leurs fonds. Vous gardez le contrôle de votre épargne à tout moment. Les marchés monétaires ouverts auxquels Rebind se connecte fonctionnent en continu, sans permission requise, et sont accessibles 24h/24 et 7j/7 via des systèmes ouverts et transparents plutôt qu'une infrastructure bancaire fermée.

Ainsi, même si Rebind venait à suspendre votre accès à l'app, vos fonds resteraient sous votre plein contrôle à tout moment, via d'autres interfaces et apps compatibles.

Risque d'infrastructure

Le risque d'infrastructure est lié aux défaillances des technologies qui font fonctionner ces systèmes financiers.

Rebind s'appuie sur plusieurs niveaux d'infrastructure, incluant des émetteurs de stablecoins, des réseaux blockchain, des fournisseurs de données et des logiciels financiers ouverts. Des problèmes imprévus sont possibles.

La finance traditionnelle comporte elle aussi un risque d'infrastructure. Les réseaux de paiement tombent en panne, les banques connaissent des défaillances système, et les réseaux de cartes subissent des interruptions. Ces risques sont gérés, pas éliminés.

Rebind réduit le risque d'infrastructure en ne s'appuyant que sur des systèmes matures, largement utilisés et ayant un long historique opérationnel, et en évitant les technologies expérimentales ou non éprouvées. L'infrastructure utilisée a été mise à contribution par plus de 200 000 utilisateurs, a généré plus de 1 Md€ de rendement et sert désormais aussi des banques comme la Société Générale.

Risque lié aux stablecoins

Le risque lié aux stablecoins concerne la capacité de l'émetteur à maintenir des réserves et des opérations adéquates.

Rebind n'utilise que des stablecoins intégralement garantis, conçus pour conserver une valeur d'un pour un avec l'euro ou le dollar. Ces stablecoins sont émis par des institutions régulées et hautement transparentes, et garantis par de vraies réserves.

Pour autant, les stablecoins ne sont pas équivalents à des dépôts bancaires assurés. Ils dépendent de la capacité de l'émetteur à gérer correctement ses réserves, ses opérations et sa conformité réglementaire.

Ce risque est comparable au fait de détenir des fonds auprès d'établissements de paiement ou de monnaie électronique plutôt qu'auprès de banques traditionnelles. Rebind atténue ce risque en sélectionnant uniquement les stablecoins les plus établis, avec un contrôle solide et un long historique, comme Circle et Monerium.

Risques logiciels

Les marchés monétaires ouverts fonctionnent grâce à un logiciel automatisé (des smart contracts). Des erreurs de code, des cas limites imprévus ou des défaillances de composants externes pourraient entraîner des pertes.

Rebind réduit le risque de protocole en n'utilisant que les marchés les plus grands et les plus établis, utilisés depuis des années, largement audités et testés sur plusieurs cycles de marché.

Ce que Rebind évite délibérément

Certains risques se réduisent le mieux en ne les prenant pas du tout.

Rebind n'utilise pas :

• d'effet de levier
• de blocage des fonds sur des périodes fixes
• de stratégies de trading complexes
• de mélange entre les fonds des utilisateurs et ceux de l'entreprise

Cette approche prudente limite les types de risques auxquels les utilisateurs sont exposés, et garde le produit centré sur l'épargne, pas sur la spéculation.

Remettre le risque en perspective

Aucun produit d'épargne n'est sans risque. Les comptes bancaires dépendent des banques, des systèmes de garantie des dépôts et des régulateurs. Les fonds monétaires dépendent de la liquidité du marché et des contreparties. Les apps de paiement dépendent de multiples institutions et systèmes techniques.

Rebind aborde le risque de façon prudente, en le rendant transparent, en limitant l'exposition grâce à une infrastructure éprouvée, et en gardant les utilisateurs en contrôle de leurs fonds à tout moment.